דער געדאנק פון דעריוואַט פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ

עקאנאמיע שטענדיק קאַנעקץ אַ ריזיק נומער פון מאַרקעץ: סיקיוראַטיז, אַרבעט, קאַפּיטאַל, און פילע אנדערע. אבער אַלע די יסודות פאַרבינדן אַ פאַרשיידנקייַט פון פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ, וואָס דינען אַ פאַרשיידנקייַט פון צוועקן.

דער געדאנק פון דעריוואַט פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ

די עקאנאמיע איז ריפּליט מיט ווערטער שייך צו די פונקטיאָנינג פון זיכער סיסטעמען, סעקטאָרס, מאַרק עלעמענטן. דער באַגריף פון דעריוואַטיווז זענען וויידלי געניצט אין פילע SCIENTIFIC fields: פיזיק, מאטעמאטיק, מעדיצין, סטאַטיסטיק, עקאָנאָמיק, און אנדערע fields. עס קענען נישט טאָן אָן זיי, און די גלאבאלע פינאַנציעל סיסטעם, כולל פינאַנציעל מאַרק און געלט מאַרק.

וואָס איז מענט דורך אַ דעריוואַט?

אין אַלגעמיין ווערטער, אַ דעריוואַט גערופֿן קאַטעגאָריע געגרינדעט פֿון מער פּשוט גרייס אָדער פאָרעם. אין מאטעמאטיק, דער באַגריף פון דעריוואַט ראַדוסאַז צו דערגייונג די פֿונקציע דורך דיפפערענטיאַטינג דער אָריגינעל פֿונקציע. פיזיק ונדערסטאַנדס דעריוואַט קורס פון טוישן פון אַ פּראָצעס. דער געדאנק פון דעריוואַט פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ און די פֿעיִקייטן זיי דורכפירן, וואָס איז ענג שייך צו דער נאַטור פון די דעריוואַט ווי אַ גאַנץ און האָבן אַ דירעקט פּראַקטיש אַפּלאַקיישאַן אין די פינאַנציעל מאַרק.

דעריוואַט, אָדער די באַגריף פון דעריוואַט סיקיוראַטיז מאַרק ינסטראַמאַנץ

די וואָרט "דעריוואַט" (פון דייַטש אַראָפּגאַנג) איז געווען ערידזשנאַלי געניצט צו דינאָוט די דעריוואַט פון אַ מאַטאַמאַטיקאַל פֿונקציע, אָבער דורך די מיטן twentieth יאָרהונדערט איז ענג געזעצט אין די פינאַנציעל מאַרק, און קימאַט פאַרפאַלן זייַן אָריגינעל טייַטש. הייַנט דער באַגריף פון דעריוואַט סיקיוראַטיז איז ניט די נאָר איינער פון זייַן מין אין די לויף פון אַזאַ זוך ווי: צווייטיק סיקיוראַטיז, דעריוואַט פון די רגע סדר דעריוואַט, פינאַנציעל דעריוואַט, אאז"ו ו, וואָס האט קיין ווירקונג אויף דער גענעראַל געפיל ...

א דעריוואַט, אַ פינאַנציעל קיילע אָדער 2 סדר - אַ פאַרפעסטיקט-טערמין אָפּמאַך, וואָס איז צווישן צוויי אָדער מער פּאַרטיעס, פאָרמאַללי דורך די לאַגער וועקסל אָדער ינפאָרמאַללי מיט דעם אָנטייל פון פינאַנציעל אינסטיטוציעס, באזירט אויף די דעפֿיניציע פון די צוקונפֿט ווערט פון אַ אַסעט אָדער אַ פאַקטיש קיילע פון דעם העכסטן סדר.

שליסל פֿעיִקייטן פון דעריוואַטיווז

דעם דעפֿיניציע האט עטלעכע שליסל קאַמפּאָונאַנץ, פון וואָס קומט דער באַגריף און טייפּס פון דעריוואַטיווז:

1. דערעוואַטיוו - דעם אָפּמאַך, די הצלחה פון וואָס צוויי אָדער מער אינטערעסירט פּאַרטיעס אָדער אָרגאַנאַזיישאַנז. דעפּענדינג אויף ווי די מאַרק, און, אויבן אַלע, די פּרייַז, איינער זייַט וועט זיין די געווינער, די אנדערע - אַ לוזער. דעם פּראָצעס איז באַשערט.
2. פינאַנציעל אָפּמאַך קענען זיין פאָרמאַליזעד דורך די לאַגער וועקסל אָדער אַרויס די לאַגער וועקסל מיט דעם אָנטייל פון קאָמפּאַניעס און אַסאָוסייישאַנז פון ונדערטאַקינגס אויף די איין האַנט און באַנקס און ניט-באַנק פינאַנציעל אינסטיטוציעס - אויף די אנדערע. די בייַזייַן אָדער אַוועק פון וועקסל לאַרגעלי דיטערמאַנז די ספּעסיפיסיטי פון אַ דעריוואַט.
3. די דעריוואַט פון די רגע סדר אין פינאַנצן, ווי ווויל ווי אין מאטעמאטיק, האט אַ באַזע אָדער יסוד. נאָר אויב וויסנשאַפֿט רעדוצירן אַלץ צו אַ פּשוט פֿונקציע, די פינאַנציעל מאַרק אַפּערייץ מיט פאַקטיש אַסעץ. אין דער לאַגער וועקסל פאַקטיש אַסעץ זענען צעטיילט אין פיר קאַטעגאָריעס: סכוירע אָדער סכוירע אַסעץ (אַוטהענטיקאַטעד סכוירע סטאַנדאַרדס); סיקיוראַטיז (סטאַקס, קייטן) און סטאַקס; קראַנטקייַט טראַנזאַקשאַנז און Futures (ספּעשאַלייזד קאַנטראַקץ).
4. טערמין פון דעם אָפּמאַך - עס דעפּענדס אויף די פינאַנציעל קיילע ווערייישאַנז. דיטערמאַנינג די פּינטלעך דאַטע פון דורכפירונג פון דער אָפּמאַך צו באַשיצן די אינטערעסן און רעדוצירן די ריסקס פֿאַר ביידע זייטן. אבער ווי אַ הערשן, די געווינען פון די אָפּמאַך געץ נאָר איינער.

דעריוואַט סעקוריטיעס: באַגריף, טייפּס, ציל פון נוצן

א ספּעציפיש שטריך פון די עקסטשאַנגע ווי די מאַרק אָפּשניט איז אַז עס ניט בלויז פּערפאָרמס די פֿונקציע פון "פּרייסינג" (עס איז טאָכיק אין די מערהייַט פון מאַרקעץ באקאנט הייַנט), אָבער אויך די ריזיקירן פון פאַרזיכערונג. צו דעם סוף, די פּאַרטיעס שטימען צו אַרייַן אין אַ קאָנטראַקט און צו באַשטימען די פּינטלעך טאָג פון זייַן ימפּלאַמענטיישאַן, רידוסינג די ריסקס פון ינקוררינג לאָססעס אין דער צוקונפֿט.

פֿאַר וואָראַנטי טנאָים, וואָס ענשור העסקעם מיט פאַרפעסטיקט-טערמין קאַנטראַקץ, עס זענען דרייַ הויפּט טייפּס:

• Futures.
• פֿאָרווערטס.
• אַפּשאַנאַל.

זאל אונדז ונטערזוכן זיי אין דעטאַל.

Futures ווי אַ פאַרשיידנקייַט פון דעריוואַט פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ

Futures זענען פּייאַנירז אויף די לאַגער וועקסל ווי אַ פינאַנציעל קיילע. א בושעל פון ווייץ און רייַז קופּאָנז צו גאַראַנטירן צו לאַנדווירטשאַפטלעך פּראָדוסערס אַ נוץ, ראַגאַרדלאַס פון די יאָר זיך אויס צו זיין פרוכטיק אָדער ניט.

Futures קאַנטראַקץ - דער באַגריף פון דעריוואַט פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ פֿאַרבונדן מיט די מסקנא פון די קאָממאָדיטי Futures אָפּמאַך פון פאַרקויף פון די אַנדערלייינג אַסעט, אין דעם פאַל, די פּאַרטיעס שטימען בלויז אויף דער מדרגה פון פלוקטואַטיאָנס אין די פּרייַז פון די אַסעט און זענען אונטער די פליכט צו וועקסל אַרויף צו צייַטיקייַט "דורכפירונג."

בשעת די קראַנט אָפּמאַך, די פּרייַז קענען בייַטן זייער דיפּענדינג אויף די עקאנאמיע ענדערונגען, פּאַלאַסיז, מאַרק טנאָים, ינווייראַנמענאַל סיבות, פּרייסיז פון Related סכוירע. בויערס נוץ ווען לאַגער פּרייסיז זענען נידעריקער ווי יענע פֿאַר וואָס דער אָפּמאַך איז געווען קאָנקלודעד. און וויצע ווערסאַ.

באַטייַטיק נעגאַטיוו באַהאַנדלונג Futures (בפֿרט האַנדל) אַז זיי לעסאָף דיוואָרסט פון פאַקטיש אַסעץ און טאָן ניט פאַרטראַכטנ זיך דער עמעס סיטואַציע אין די עקאנאמיע. די גאַנץ ווערט פון Futures, 1/5 פון די - דער עמעס ווערט פון די סכוירע, און פיר-פיפטהס - די פּרייַז פון "ריזיקירן."

פאָרויס אָדער "פראָנט" קאָנטראַקט

פאָרויס צוזאמען מיט אנדערע קאַנטראַקץ ינקלודעד אין די באַגריף פון דעריוואַט פינאַנציעל מאַרק ינסטראַמאַנץ, זייַן ינפאָרמאַל טייל. אין אנדערע ווערטער, פאָרוואַרדס ראַרעלי געזען אויף די לאַגער וועקסל, אָבער אָפֿט זענען קאָנקלודעד גלייַך צווישן אַנטראַפּראַנערז פון איינער אָדער פאַרשידן געביטן פון עקאָנאָמיש טעטיקייט.

פאָרויס אָפּמאַך אָדער אַ פאָרויס (פון די ענגליש "פראָנט.") - אַ העסקעם צווישן די פּאַרטיעס פֿאַר די צושטעלן פון סכוירע אין אַ שטרענג ספּעסיפיעד צייַט פון צייַט. ווי קענען ווערן געזען פון די דעפֿיניציע, די פאָרויס רובֿ אָפֿט אַפּערייץ מיט סכוירע אַסעץ אלא ווי סיקיוראַטיז אָדער פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ. אן אנדער באַטייַטיק חילוק פון די פאָרויס פון די אנדערע מכשירים אַז עס קענען זיין פֿאַר ניט-סטאַנדערדייזד פּראָדוקטן אָדער אַפֿילו באַדינונגען. די לאַגער וועקסל זענען דערלויבט קאַמאַדאַטיז אַז האָבן דורכגעגאנגען שטרענג טשעקס אויף די קוואַליטעט און קאָנפאָרמיטי צו אינטערנאַציאָנאַלער סטאַנדאַרדס. פֿאַר סכוירע אַרויס די לאַגער וועקסל, דעם פאָדערונג טוט נישט צולייגן. פֿאַראַנטוואָרטלעכקייט פֿאַר די פּראָדוקט רעסץ לעגאַמרע אויף די שפּייַזער און די ריסקס - די קוינע.

די מסכים פּרייַז איז האָט גערופֿן דעם פאָרויס עקספּרעס פּרייַז. בעשאַס די טערמין פון דער אָפּמאַך עס איז ונטשאַנגעאַבלע. אבער זינט דעם קריייץ פֿאַר די פּאַרטיעס צו זיכער שוועריקייטן, עקסטשאַנגע Offers די אנדער ברירה פאָרויס קאַנטראַקץ, וואָס זענען אַנדערש גערופֿן, אָבער יסענשאַלי די זעלבע ווי פאָרוואַרדס: וועקסל מאַסע מיט אַ גאַראַנטירן פֿאַר די קויפן, פאַרקויף און האַנדל אין אַ פּרעמיע.

אָפּציע קאַנטראַקץ אויף די לאַגער וועקסל

קראַונד מיט דעריוואַט פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ, דער באַגריף, טייפּס און סובטיפּעס פון אָפּציע קאַנטראַקץ. ביז 1973, זיי באגעגנט בלויז אויף די סכוירע יקסטשיינדזשיז, אָבער נאָך בלויז עלף יאר אַלט געווארן די צווייט האַנדלינג ינסטראַמאַנץ אין די גלאבאלע פינאַנציעל מאַרק.

איצט באזירט אָפּציע קענען זיין כּמעט קיין אַסעט: סיקיוראַטיז, לאַגער ינדיסיז, קאַמאַדאַטיז, אינטערעס טעמפּאָ, מאַסע קראַנטקייַט, און אַז מער וויכטיק ווי אן אנדער, אן אנדער פינאַנציעל קיילע. אָפּציע - אַ דעריוואַט פון די דריט סדר, אַ סופּערסטראַקטשער איבער אנדערע פינאַנציעל סופּערסטראַקטשער.

באַזירט אויף די אויבן, אַן אָפּציע - עס איז פאָרמאַליזעד און סטאַנדערדייזד וועקסל פאַרפעסטיקט-טערמין אָפּמאַך, אַלאַוינג איינער פון די פּאַרטיעס די רעכט צו דורכפירן אָדער נישט דורכפירן זייַן אַבלאַגיישאַנז אונטער די קאָנטראַקט. פאָרוואַרדס און Futures זענען required צו דורכפירן אַן אָפּציע - ניט. אין אנדערע ווערטער, די קוינע אָדער טרעגער צו די צייַטיקייַט פון די אָפּמאַך וועט האָבן צו קויפן אָדער פאַרקויפן אַ אַסעט וועקסל, אַפֿילו אויב זיי האַנדלען ונפּראָפיטאַבלע, און די אָפּציע האָלדער קענען אַנטלויפן דעם גורל.

די ריזיקירן פון די בייַזייַן פון דריט-סדר דעריוואַטיווז אין די פינאַנציעל מאַרק

אין טערמינען פון ריזיקירן פאַרזיכערונג אָפּציע - די מערסט עפעקטיוו פינאַנציעל קיילע. אויף די אנדערע האַנט, די אַוויילאַביליטי פון אָפּציעס און אָפּציעס אויף אָפּציעס קאַנטריביוץ צו די צעשיידונג פון די פינאַנציעל מאַרק פון דער עמעס געשעפט מאַרק מער ווי קיין אנדערע פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ. בערזע אָפּציעס ינפלאַטעד מאַרק אַנסיקיורד געלט, און די מינדסטע אָנצוהערעניש פון ינסטאַביליטי וואקסט אין וואָג פון די גלאבאלע פינאַנציעל קריזיס. פֿאַר די אַנסטייבאַל גלאבאלע עקאנאמיע, וואָס אין פריש יאָרן איז אונטערטעניק צו נאַטירלעך, עקאָנאָמיש און פּאָליטיש אַפּכיוואַלז, דאָס איז מער ווי גענוג. צי האָט ניט ווייַט אַוועק אַ נייַ גלאבאלע פינאַנציעל קריזיס.