קאַמפּאַונדינג און דיסקאָונטינג אָפּעראַציע. פינאַנציעל טראַנזאַקשאַנז אין די מאַרק עקאנאמיע

דורך מיטל פון אינטערעס זאָל זיין פֿאַרשטיין די אַבסאָלוט גרייס פון Profits ערנד ווי אַ רעזולטאַט פון געלט. זיי קענען זיין טראַנסמיטטעד אין קיין פאָרעם. עס קענען זיין אַ פאַרשיידנקייַט פון פינאַנציעל טראַנזאַקשאַנז. לעמאָשל, ימפּלאַמענטאַד אַ אַנטלייַען אַרויסגעבן, פּלייסינג געלט אין אַ עסקראָו חשבון, די פאַרקויף פון סכוירע אויף קרעדיט, קויפן אַ סייווינגז באַווייַזן, בונד, רעכענונג דיסקאָונטינג, און אַזוי אויף. פון באַזונדער וויכטיקייט איז די שייכות צווישן די קורס פון קאַמפּאַונדינג און דיסקאָונטינג טעמפּאָ. באַטראַכטן די זאכן אין מער דעטאַל.

ספּעסיפיסיטי

דער אינטערעס קורס איז די קאָרעוו סומע פון נוץ פֿאַר זיכער (פאַרפעסטיקט) צייַט מעהאַלעך. עס איז געגרינדעט דורך די פאַרהעלטעניש פון האַכנאָסע צו די גרייס פון דעם חוב. די מעזשערמאַנט איז געטראגן אויס אין זייַן פּראָסט אָדער דעצימאַל אָדער אַ פּראָצענט. ווען אַנאַלייזינג פינאַנציעל אַפּעריישאַנז, עקספּערץ נוצן די קאָרעוו סומע ווי אַ גראדן פון דער גראַד פון עפפעקטיווענעסס (פּראָפיטאַביליטי) פון קיין געשעפט, עקאָנאָמיש, ינוועסמאַנט, לענדינג אַקטיוויטעטן. אין דעם פאַל, עס וועט נישט ענין צי דער פאַקט פון ינוועסטינג און דער פּראָצעס פון ינקריסינג זייער באַנד, אָדער עס האט נישט נעמען אָרט. די צייַט צייַט, וואָס איז טיימד קורס פּער סענט, רעפעררעד צו די צייַט כעזשבן. זיי קענען זיין יערלעך, קאָרטערלי, האַלב-יאָר, חודש און אַפֿילו טאָג אין עטלעכע קאַסעס. ווי אַ הערשן, די יערלעך אַמאַונץ געניצט אין פיר.

די לאָגיק פון דיסקאָונטינג אַפּעריישאַנז (אַקרואַל) הויפּטשטאָט

דורך העסקעם צווישן די באַראָוער און די באַל-האַלוואָע, אינטערעס פּיימאַנץ זענען געמאכט ווי ינקערד, אָדער זענען ינקלודעד אין די הויפּט סומע פון כויוו. די פאַרגרעסערן אין אַסעץ איבער צייַט רעכט צו מערדזשער - איז די ינקראַמאַנט פון דער הויפּטשטאָט. עס איז גערופֿן נאָך ינקריסינג אַמאַונץ. די אַראָפּרעכענען קורס - די קעגנאַנאַנדיק פון די קורס פון קאַמפּאַונדינג. דעם איז רעכט צו דעם פאַקט אַז די רעדוקציע פון די סומע וואס דערציילט צו די אָנקומענדיק צייַט איז רידוסט דורך אַן צונעמען אַראָפּרעכענען טעמפּאָ. אין אַזאַ קאַסעס מיר זאָגן אַז די געווענדט אַקאַונטינג (דיסקאָונטעד) טעמפּאָ. אינטערעס ערנד אויף זיי, גערופֿן אַנטיסיפּאַטיוונימי, און יענע וואָס האָבן עריזאַן אויף דער סומע פון די פאַרגרעסערן רעפעררעד צו דעקורסיוונימי. אַזאַ איז דער לאָגיק פון דיסקאָונטינג אַפּעריישאַנז (אַקרואַל) פון קאַפּיטאַל.

פֿעיִקייטן פון אַקרואַל

אין רובֿ קאַסעס, נאָר רעפעררעד צו ווי אינטערעס דעקורסיווניע פּראָצענט. פֿאַר זייער כעזשבן ניצן אַ פאַרפעסטיקט באַזע. ווען עס איז גענומען ווי אַ סאַכאַקל וואָס האט שוין באקומען ביי די פֿריִערדיקע בינע פון די רעדוקציע אָדער פאַרגרעסערן, קאַמפּאַונד אינטערעס איז געווענדט. אַקקרעטיאָן און דיסקאָונטינג אין אַזאַ קאַסעס נעמט אָרט אין אַ ספּעציפיש מוסטער. די קאָרעוו סומע זאל זיין פאַרפעסטיקט. אין דעם פאַל, באשלאסן דורך זייער נומער אין די אָפּמאַך. זיי קענען אויך זיין Floating. אין דעם פאַל, די העסקעם טוט ניט אָנווייַזן דעם קורס און געמיין ענדערונגען אין צייַט מעהאַלעך, ווי געזונט ווי די סומע פון דער פּענסיע - גרענעץ. די יענער איז באשלאסן דורך די גרייס פון די אַנטלייַען טערמין, די באַראָוער ס פיייקייַט צו באַצאָלן און אנדערע באדינגונגען. די אַנטלייַען טראַנזאַקשאַנז בעשאַס די צייַט עס זאל זיין בייַטעוודיק אָדער קעסיידערדיק. אויב ערלויבט צוויי אָפּציעס אינטערעס סאַקווענטשאַל ריפּיימאַנט. אין דער ערשטער פאַל דער קורס פון אינטערעס (קאָמפּלעקס אָדער פּשוט) איז געווענדט צו דער פאַקטיש סומע פון יגזיסטינג כויוו. די רגע עמבאַדימאַנט איז געניצט אין קאַנסומער קרעדיט. אין דעם פאַל, וועט זיין אָפּצאָל פֿאַר די פול סומע פון זייַן לייאַביליטיז עקסקלודינג סיריאַל צייַטיקייַט. אין פיר ניצט דיסקרעטע אַמאַונץ. זיי זענען באַלוינט פֿאַר אַ זיכער צייַט פון צייַט (זעקס חדשים, איין יאָר, אאז"ו ו). קאַמפּאַונדינג און דיסקאָונטינג אָפּעראַציע קענען זיין באגלייט קאַנטיניואַסלי, פֿאַר ינפיניטעסימאַל פּיריאַדז. אין דעם פאַל, די קאָראַספּאַנדינג פּערסענטידזשיז געניצט (קעסיידערדיק).

פאָרמולע קאַמפּאַונדינג און דיסקאָונטינג

אונטער די געוואקסן סומע פון כויוו (לאָונז, דיפּאַזאַץ, אנדערע לאָונז אָדער ינוועסטאַד געלט) זאָל פֿאַרשטיין די אָריגינעל באַנד פון געלט מיט אינטערעס דורך דעם סוף פון די אַקרואַל צייַט. אזוי, עס איז מעגלעך צו ידענטיפיצירן:

• אינטערעס פֿאַר די גאנצע צייַט - איך;
• דער אָריגינעל סומע פון כויוו - פּ;
• אַ געוואקסן סומע פון געלט (אין די סוף פון די צייַט) - ד;
• אינטערעס קורס - איך;
• אַנטלייַען צייַט - ן.

איבער די גאנצע צייַט פון אינטערעס וועט זיין:

איך = פּני.

אַקקרעטיאָן סומע איז באשלאסן דורך אַדינג די ערשט געלט און אינטערעס:

פּ + איך = פּ, + פּני = פּ (1+ ני) = ש

אין פיר, אָפֿט האָבן צו פּנים די פאַרקערט אַרויסרופן. אויף די סאַכאַקל פון ד, וואָס איז פעליק נאָך אַ זיכער צייַט מעהאַלעך ן, איר דאַרפֿן צו באַשטימען די גרייס פון די אַנטלייַען, וואָס איז געווען באקומען - אַר אין אַזאַ קאַסעס עס איז דיסקאָונטינג. דער חשבון איז געטראגן אויס ווען דער אינטערעס אויף די סאַכאַקל ד וועט ווערן געהאלטן אין שטייַגן גלייַך מיט די ישואַנס פון די אַנטלייַען. פּראָצעס אינטערעס כעזשבן און קאַנסאַליישאַן פון רופן אַקאַונטינג. זיך ווי אינטערעס איז גערופֿן אַ אַראָפּרעכענען אָדער אַראָפּרעכענען. פֿאַר די חשבון מוזן נוצן די יקווייזשאַן ד = פּ (1, + ני). קריגן פּ = ד / (1, + ני). אזוי, פּ וועט זיין די גרייס פון מאָדערן ד, ען באַצאָלט שפּעטער יאָרן. די חשבונות ווייַזן פּשוט טייפּס פון אַראָפּרעכענען (קאַמפּאַונדינג). אין די יענער פאַל די וואַריאַנט פון די מאַטאַמאַטיקאַל דעפֿיניציע פון די סאַכאַקל. ווי קענען ווערן געזען, די חשבונות געניצט ינדאַקייטערז, וואָס זענען געניצט אין דער אָפּעראַציע פון קאַמפּאַונדינג און דיסקאָונטינג.

דער געדויער פון די צייַט

קאַמפּאַונדינג אַפּעריישאַנז און די אַראָפּרעכענען קענען זיין קאַלקיאַלייטיד פון די צוויי מאָל באַסעס. אויב ק איז 360 טעג, איר באַקומען אַ געשעפט אָדער פּראָסט אינטערעס. אין די אַפּלאַקיישאַן פון די פאַקטיש געדויער פון די לוח יאָר פון 365 אָדער 366 טעג קרעדיט די פּינטלעך פּערסענטידזשיז. נומער פון טעג די אַנטלייַען איז גענומען גראד און בעערעך. אין די יענער פאַל, עס וועט זיין 30 טעג אין די חודש. די פּינטלעך נומער פון טעג קענען ווערן באשלאסן דורך קאַלקיאַלייטינג זייער נומער צווישן די דאַטעס ווען די אַנטלייַען איז ארויס, און ווען עס זאָל זיין יקסטינגגווישט. לויט צו קונסט. 839, צו. 1 פון די סיוויל קאָוד, די טעג אין וואָס האט שוין אָפּענעד און פֿאַרמאַכט די קאַנטראַביושאַנז זענען נישט ינקלודעד אין די גאַנץ צייַט פֿאַר דעם חשבון.

געניצט אָפּציעס

אין פיר, צולייגן דרייַ וועגן ינטערעס:

1. די פּינטלעך סומע מיט אַ ספּעציפיש נומער פון טעג. אין דעם פאַל מיר נוצן די נאָוטיישאַן אַסט / אָדער אַסט 365/365. דעם אָפּציע איז געניצט דורך די צענטראל און גרויס געשעפט באַנקינג אינסטיטוציעס אין די פאַרייניקטע שטאַטן און גרויס בריטאַן. דעם אופֿן פון כעזשבן מאכט עס מעגלעך צו באַקומען די פּינטלעך סומע.
2. פּראָסט אינטערעס אויף די פּינטלעך סומע פון די אַנטלייַען טעג. אין דעם פאַל מיר נוצן די נאָוטיישאַן אַסט / 360 אָדער 365/360. דעם אופֿן איז מאל רעפעררעד צו ווי אַ באַנק. עס איז געניצט פֿאַר טראַנזאַקשאַנז צווישן באַנקס אין פאַרשידענע לענדער אָדער אַ איין לאַנד. דעם אופֿן, אין באַזונדער, איז פּראָסט אין שווייץ, בעלגיע און France. מיט דעם כעזשבן מיר קריגן אַ עפּעס גרעסער סומע ווי מיט די פּינטלעך פּראָצענט.
3. קאַנווענשאַנאַל אינטערעס מיט אַ יגזעמפּלערי נומער פון טעג (360/360). דעם אופֿן איז פּראַקטאַסט אין געשעפט באַנקס פון דענמארק, דייטשלאנד, שוועדן. אַזאַ אַ עמבאַדימאַנט איז געניצט אין קאַסעס ווו די פּינטלעך רעזולטאַט איז ניט דארף (למשל, אין ינטערמידייט חשבונות).

אין דעם פּראָצעס פון ינוועסטינג אין קורץ-טערמין אַוועקלייגן אין עטלעכע קאַסעס זענען ריפּיטידלי קאָנסיסטענט יבערכאַזערונג פון פּשוט אינטערעס אַקרואַל אין די קוילעלדיק פּרידיטערמינד צייַט. אזוי געטאן רעינוועסטעד אַמאַונץ באקומען אין יעדער שריט פון ינקריסינג די סומע פון געלט ניצן אַ בייַטעוודיק אָדער אַ פאַרפעסטיקט באַזע.

רעדוקציע

דיסקאָונטינג קען זיין באטראכט ווי אַ דעפֿיניציע פון די ווערט פון קיין פּאַראַמעטער שייך צו די אַפּקאַמינג צייַט צו אַ פריער צייַט. דעם אופֿן איז גערופֿן די פּרעזענט ווערט צו עטלעכע, יוזשאַוואַלי די ערשט, צייַט. סומע פּ דערגרייכט דורך מיטל פון רעדוקציע, אָדער רופן די קראַנט ווערט פון אַ צוקונפֿט צאָלונג טאָג גרייס. דעפּענדינג אויף דעם טיפּ פון אינטערעס קורס איז געניצט צוויי ווערסיעס פון די אַראָפּרעכענען:

1. מאַטאַמאַטיקאַל אופֿן.
2. געשעפט (באַנק) חשבון.

אין דער ערשטער עמבאַדימאַנט דיסקאַסט אויבן, די באקומען בראָכצאָל איז גערופֿן דיסקאָונטינג פאַקטאָר. עס רעפלעקץ די פּראָפּאָרציע פון וואָס איז די ערשט גרייס פון דער חוב אין אַ ענדלעך סאַכאַקל. ווען ניצן דעם אופֿן פון געשעפט אַקאַונטינג פון פינאַנציעל ינסטיטושאַן פריערדיק צו דער דאַטע פון די רעכענונג צאָלונג אָדער אנדערע צאָלונג פליכט צו קויפן עס פון די באַזיצער אין אַ קאָסטן נידעריקער ווי אנגעוויזן אין די פּאַפּיר. אזוי, דער אַקוואַזישאַן איז געטראגן אויס גענומען אין חשבון דיסקאַונץ. ביי צייַטיקייַט די באַנק באקומען די געלט, ריאַלייזיז אינטערעס האַכנאָסע אין די פאָרעם פון אַ אַראָפּרעכענען. די באַזיצער פון די פּאַפּיר ניצן די חשבון האט די פיייקייַט צו באַקומען געלט איידער די ספּעסיפיעד טערמין אין עס.

פֿעיִקייטן ביללס

דעם זיכערהייַט איז צוגעשטעלט אין די פאָרעם פון אַ וועקסל. די וועקסל איז ארויס אין לויט מיט לעגיסלאַטיווע רעקווירעמענץ. סטאַנדאַרדס צושטעלן ספּעציעל Forms אין וואָס די פאָרשטעלן נאָמען, רעכט דאַטע, דער אָרט ווו ער איז צו זיין געמאכט, אינפֿאָרמאַציע אויף די ונטערטעניק, וואָס מענט די צאָלונג, אינפֿאָרמאַציע וועגן די דאַטע און אָרט פון די פּאַפּיר, די כסימע פון די שופלאָד. די דעבענטורעס קענען זיין טראַנספעראַבלע און פּשוט. די יענער ביסט דערלאנגט אין די פאָרעם פון דאקומענטן וואס באַווייַזן די ומבאַדינגט פינאַנציעל פליכט פון די ישוער צו באַצאָלן אַ זיכער סומע פון זיכערהייַט האָלדערס פון מאַטשורינג אַבלאַגיישאַנז. קאָלד טראַנספעראַבלע דאָקומענט אַז פּריסקרייבז די באַראָוער. סאָלאַ - אַ פאָרעם פון ספּעציעל אָרדערס גלייַך לטד (באַנקינג אָרגאַניזאַציעס, יוזשאַוואַלי) צו באַצאָלן דורך די רעכט דאַטע צו די האָלדער (א דריט פּאַרטיי) $ אַ געוויסע סומע.

אַקאַונטינג ביללס

פֿאַר אַזאַ סיקיוראַטיז ניצן אַ געשעפט (באַנק) אופֿן. אין לויט מיט די אינטערעס פֿאַר די נוצן פון לאָונז אין די פאָרעם פון די אַראָפּרעכענען וועט זיין קאַלקיאַלייטיד אויף דער סומע וואָס מוזן ווערן באַצאָלט אין די סוף פון די צייַט. אַקאַונטינג גראדן אין דעם פאַל אקטן ד. די סומע וועט זייַן גלייַך סנד. ען וועט ווערן געמאסטן אין יאר, אויב ד - די יערלעך אינטערעס טעמפּאָ. די חשבונות זענען ווי גייט:

פּ = ד - סנד = ד (1 - נד),

ווו ן - די צייַט פון די טאָג פון רעגיסטראַציע ביז די טאָג פון ויסגלייַך פון די פליכט;

(1 - נד) - אַראָפּרעכענען פאַקטאָר.

אַקאַונטינג, ווי אַ הערשן, געטראגן אויס בייַ די צייַט צו די באַזע גלייַך צו 360 טעג, די נומער פון טעג די אַנטלייַען איז גענומען רובֿ אָפֿט פּינטלעך.

אנדערע אָפּציעס

קאַמפּאַונדינג און דיסקאָונטינג אַפּעריישאַנז ניט בלויז קאַלקיאַלייטיד אויף אַ פּשוט אינטערעס. לעמאָשל, די סומע איז ניט באַצאָלט תיכף נאָך טשאַרדזשינג, און זענען ינקלודעד אין די סומע שולדיק געווען. אַזאַ אַ קשר איז גערופֿן קאַפּיטאַליזיישאַן פון אינטערעס. אין די כעזשבן, איר קענען צולייגן די זעלבע ינדאַקייטערז אַז האָבן שוין געניצט אַרויף.

אין די סוף פון דער ערשטער יאָר פון אינטערעס גלייַך צו פּי. אַקקרעטעד סומע וועט דעמאָלט זיין פּ, + פּי = פּ (1, + איך). דורך דעם סוף פון די רגע יאָר עס ווערט פּ (1, + איך), + פּ (1, + איך) איך = פּ (1, + איך) 2 און אַזוי אויף. אין די סוף פון יאָר N סכום איז ד = פּ (1, + איך) ן, און דער אינטערעס פֿאַר דעם פּעריאָד איך = ד - פּ = פּ [(1, + איך) N - 1].

(1, + איך) N - פאַקטאָר קאַמפּאַונדינג פון קאַמפּאַונד אינטערעס. צייט אין די קאַסעס איז געמאסטן ווי די אַקט / אַקט. אָפֿט די טערמין פֿאַר אינטערעס אַקרואַל איז ניט אַ ינטאַדזשער.

כעזשבן פון אינטערעס מיט ינקריסינג מיטל

די ווייַטערדיק אָפּציעס זענען אַקרוד ווען טשאַרדזשינג:

1. חשבון איז געטראגן אויס ניצן אַ גאַנץ נומער פון יאָרן. עס איז גענומען פון די פאָרמולע פון קאַמפּאַונד אינטערעס. פון די באַציונג פון פּשוט פּראָצענט נעמען די פראַקטיאָנאַל אַ טייל פֿון דער צייַט.
2. לויט צו די כּללים פון עטלעכע געשעפט באַנקס פֿאַר אַ נומער פון אַפּעריישאַנז, די סומע פון די אינטערעס איז באַפֿוילן בלויז פֿאַר די גאנצע נומער פון פּיריאַדז (יאָרן אָדער אנדערע פּיריאַדז).

צו פאַרגלייַכן די רעזולטאטן פאַרגרעסערן בייַ וועריינג רייץ פון ינדאַקייטערז וועט זיין גענוג צו פירן אויס אַ פאַרגלייַך פון די באַטייַטיק סיבות. ביי גלייַך לעוועלס פון רייץ פּראָצענט ריישיאָוז פון די פּאַראַמעטערס זענען סאַבסטאַנשאַלי אָפענגיק אויף די צייַט. פֿאַר N> 1, מיט די געשפּרייט פון די טערמין פון דער חילוק וועט פאַרגרעסערן. ארבעטן מיט קאַמפּאַונד אינטערעס, נוצן די הערשן 72: אויב דער אינטערעס קורס איז, איך, די סאַכאַקל פון די דאַבלינג אַקערז אין וועגן 72 / איך יאר. לעמאָשל, בייַ 12% עס וועט פּאַסירן נאָך 6 יאר.

נאָמינאַל און עפעקטיוו קורס

אין מאָדערן טנאָים די קאַפּיטאַליזיישאַן פון אינטערעס איז געטראגן אויס, ווי אַ הערשן, ניט אַמאָל אָבער עטלעכע מאל איבער די יאָר. דאס קענען ווערן געטאן אויף אַ קאָרטערלי אָדער דורך זמאַן. אין עטלעכע פרעמד געשעפט באַנקינג סטראַקטשערז און פּראַקטאַסאַז טעגלעך אַקרואַל. אויב מיר נעמען די יערלעך קורס פון דזש, די נומער פון פּיריאַדז פּער יאָר - עם, יעדער מאָל אַ זיכער פּראָצענט וועט זיין געטראגן אויס אויף די דזש / עם. קורס דזש איז רעפעררעד צו ווי נאָמינאַל. עס איז אויך אַ גילטיק (עפעקטיוו) קורס. עס איז אַ יערלעך קאַמפּאַונד אינטערעס טעמפּאָ. זינט עס איז צוגעגרייט ניצן די זעלבע רעזולטאַט ווי ווען ניצן עם - איינער-צייַט כעזשבן פון אינטערעס אויף דזש / עם. דעם קורס מיטלען די קאָרעוו פאַקטיש האַכנאָסע, וואָס איז באקומען פֿאַר די גאנצע יאָר.

באַנק דיסקאָונטינג

אין די כעזשבן אופֿן געניצט דורך די געשעפט קאָמפּלעקס טעמפּאָ. אין אַזאַ קאַסעס, די סומע פון די רעדוקציע פּראָצעס איז געטראגן אויס מיט אַ זיכער סלאָודאַון. דעם איז רעכט צו דעם פאַקט אַז יעדער מאָל אינטערעס ראַטעס זענען ניט געווענדט צו די ערשט באַנד פון געלט. עס איז געניצט פֿאַר די סאַכאַקל, דיסקאָונטעד בייַ אַ פרי בינע אין די צייַט מעהאַלעך. עפעקטיוו אַקאַונטינג גראדן ווייזט די גראַד פון רעדוקציע פֿאַר די יאָר. דעם קורס, אין אַלע קאַסעס פֿאַר עם> 1 איז ווייניקער ווי די נאָמינאַל.